Նրանք հիմա անում են: Շնորհակալություն հիմնականում այդ հարցազրույցին և պարոն Լյուիսին Մեծ կարճամետրաժը , իր Ուոլս Սթրիթի դասականի ռեցեսիայի դարաշրջանի մի տեսակ շարունակություն Liar’s Poker, Howie Hubler- ը դարձել է ֆինանսական ճգնաժամի ակամա պատկերակը: Չնայած նա խորաթափանց խաղադրույք կատարեց ընդդեմ ցածր վարկերի, նա այն փոխհատուցեց `անչափ լավ վարկեր գրավելով, որոնք պարզվեց, որ արտասովոր անօգուտ են: Այնուամենայնիվ, նա մի քանի միլիոն դոլարով հեռացավ բանկից, գրքում ասվում է, որ թոշակի անցավ Նյու Jերսի ՝ չհիշատակված հեռախոսահամարով:
Wall Street ոճրագործի պատմությունների շարքում, ճիշտ այնպես, ինչպես կոմիքսային գրքում գործող վատ տղան, կան հստակ տեսարաններ: Այստեղ կա վաղ պարկեշտություն, թթու շրջադարձ, մեծ արարք, փախուստ և հետո անհետացում: Բայց այն, ինչը երբեմն գալիս է դրանից հետո, հանգիստ վերադարձը, կարող է լինել ամեն դրամատիկը բոլորից:
ՆՐԱ ՄԻԱՅՆ ԳԻՏ ԵՄ ՝ որպես լավ մարդ: Եվ ես համոզված եմ, որ նա դուրս կգա վերևից, հիմնականում, նրա ով լինելու պատճառով: Բայց դժվար է վերլուծել նրա աշխարհը, ասում է բանկիրի հայրը ՝ Նյու Jերսի նահանգի անշարժ գույքի բրոքեր, որը կոչվում է Հովարդ Հուբլեր կրտսեր: Նրա որդին տեխնիկապես Հովարդ Հուբլեր III է: Մյուս տղան երեքից ամենադաժանն էր: Նա մահացավ 97 տարեկան հասակում, և ես երբեք խոսք չունեի:
Ուոլ Սթրիթի որդին նույնպես կոշտ է: Մոնթքլերի Պետական Քոլեջի նախկին ֆուտբոլիստ, ում նկարագրում է Մեծ կարճամետրաժը որպես բարձրաձայն և գլխիկոր և ահաբեկող, տեսակ, որն արձագանքում է իր արհեստների ցանկացած մտավոր քննադատությանը ՝ ասելով քննադատին, որ դժոխքը հանի երեսից:
Բայց ո՞րն է անհատականության տարօրինակությունը, երբ Morgan Stanley- ի պարտատոմսերի գլխավոր վաճառող եք: Նա լավ էր անում իր արածը և խելացի էր: 2004 թ.-ի վերջին նա թերահավատորեն էր վերաբերվում հիպոթեկային հիփոթեքային բիզնեսին և ձգտում էր դրա դեմ խաղադրույքների նոր եղանակների: Նա գտավ, որ Morgan Stanley- ի հաճախորդները պատրաստ են իրեն վաճառել վարկի կանխավճարային փոխանակումներ ենթավարկային հիփոթեքային վարկերի լողավազաններում, ինչը, չնայած դա դնելու շատ բանաստեղծական եղանակներ ունի, նման էր հոյակապ ապահովագրական պոլիս վերցնել մի տան, որը դուք կառուցել եք հոսող ավազի մեջ:
Տնտեսության անկումը սկսվեց մի պահ, ինչը խնդիր էր պարոն Հուբլերի համար, որը 2006 թ.-ի ապրիլին գլխավորեց իր սեփական Morgan Stanley հեջ-ֆոնդը, որը կոչվում էր Global Proprietary Credit Group: Որպեսզի փոխհատուցի այն միլիոնավոր դոլարները, որոնք արժեր իրականացնել իր բարձրորակ խաղադրույքները մինչև վատ պահերը, նա վաճառեց ապահովագրությունը մի փոքր ավելի լավ հիփոթեքի: Նա անցավ մի աղետի, որը հստակ տեսավ, որ գալիս է, և հետո ավելի մեծ աղետի դեմ, որի առջև նա կույր էր, համաձայնվեց ապահովագրել հարևան տունը ՝ ավելի գեղեցիկ, բայց նույն ավազի մեջ: Եվ քանի որ ավելի քիչ ռիսկային ինչ-որ բան ապահովագրելն ավելի քիչ եկամտաբեր է, նա ստիպված էր վաճառել մի քանի անգամ գերազանցող փոխանակման գումարը, որն ինքը գնեց:
Անկումից առաջ Մեծ կարճամետրաժը հաղորդում է, որ պրն. Հուբլերի խումբը վիրավորված է զգացել, երբ Մորգան Սթենլիի ռիսկի գլխավոր տնօրենը պատվիրել է թեստեր ՝ տեսնելու, թե ինչ կարող է պատահել նրանց խաղադրույքների հետ, եթե կանխադրվածները իրենց ենթածրագրերի ավազանին 10 տոկոս կորուստներ պատճառեն, ինչը, նրանց կարծիքով, երբեք չի պատահի: Առաջիկա անկումը չորս անգամ ավելի վատ էր: New York Times ասել է, որ իր խաղացողները Մորգան Սթենլիին արժեցել են 10 միլիարդ դոլար: Բանկի ղեկավար Johnոն Մաքը դա ամոթալի համարեց ինձ, մեր ընկերության համար:
Ի՞նչ պատահեց Հովի Հուբլերին: Այս ամիս Սթիվ Կրոֆտը հարցրեց 60 րոպե ,
Նրան թույլատրվում է հրաժարվել Մորգան Սթենլիից, և նա իր հետ տանում է միլիոնավոր դոլարներ որպես հետադարձ աշխատավարձ, պատասխանում է պարոն Լյուիսը: Տասնյակ միլիոնավոր դոլարների հետադարձ վճարներ:
ԲԱՅ ԿՅԱՆՔԸ ՇԱՐՈՒՆԱԿՎՈՒՄ Է Ուոլ Սթրիթի զոհված ղեկավարների համար: Հաղորդվում է, որ Լեմանի նախկին ֆինանսական տնօրեն Էրին Քալանը շատ ժամանակ է ծախսում East Hampton- ի մանում ստուդիայում: Ասում են, որ Bear Stearns- ի Jimիմի Քեյնը շատ կամուրջ է խաղում; և Merrill Lynch- ի Stan O’Neal- ը նստում է զանգվածային ալյումինե արտադրողի տախտակին: Միևնույն ժամանակ, topեք Սուսանայի նման նախկին հիփոթեքային բրոքերները սկսել են վարկի փոփոխման ընկերություններ, որոնք վարկառուներից նախնական վճարներ են գանձում վարկատուներին ավելի ցածր վճարումներ ստանալու խոստման դիմաց: Ես ստվերոտ մարդ չեմ, - ասաց նա Ժամանակները անցած տարի. Մենք պարզապես փոխեցինք սցենարը և փոխեցինք վաճառվող ապրանքը:
Հուդզոն գետի այն կողմում, Ն.Ս. Ռամսոնում գտնվող գրասենյակային հավաքածուում, պարոն Հուբլերը լուռ վերադարձավ հիպոթեկային բիզնես: Ըստ շուկայավարման նյութերի, նա Morgan Stanley- ի նախկին գործընկերների հետ ընկերություն է հիմնել խորհուրդ տալ հիփոթեքային վարկատուներին, որոնց վարկառուները սպառնում են հեռանալ տներից, որոնց արժեքը պակաս է նրանց պարտքից:
Նրանց անվանում են Վարկի արժեքի խումբ:
Անցյալ ամիս ընկերությունը հայտարարեց արտոնագրային արտոնագիր ներկայացնող ծրագիր, որը խոստանում է դրամական պարգևներ տալ տանտերերին, եթե նրանք մնան և ամբողջովին մարեն իրենց գրավները: Ոչինչ չի տարբերվում նրանից, որ ես այս շաբաթ 20,000 ԱՄՆ դոլլար դրեցի խոհանոցի սեղանի վրա և ասացի. «Սա քո փողն է», - այս շաբաթ ինձ ասաց Ֆրանկ Փալոտան, ֆիրմայի գործադիր փոխնախագահը և Morgan Stanley- ի նախկին բանկիր: Ես չեմ կարող թվերի միջոցով խոսել: Բայց մենք գրանցել ենք շատերը: Մենք ապրում ենք և գլորվում ենք:
Պարոն Հուբլերի ֆիրման ներառում է նաև իր հին գույքային առևտրի ջոկատի գործադիր տնօրենը: Լռելյայնությունը շատ վարկառուների համար ռացիոնալ է. Չնայած նրանք կորցնում են իրենց տունը, նրանք ազատվում են ավելի մեծ արժեքի գրավադրման պարտավորությունից, ասվում է դրա կայքում, հղում անելով միլիոնավոր ամերիկյան տնային տնտեսությունների, ովքեր իրենց տանն ավելի շատ պարտք ունեն, քան տները: Հիպոթեկային վարկով յուրաքանչյուր չորս բնակավայրերից մեկը ներկայումս գտնվում է ջրի տակ այս երկրում:
Loan Value Group- ը վարկատուներից գանձում է վճարներ `վարձատրություն կազմակերպելու դիմաց, որը խրախուսում է տան տերերին չվճարել: Քանի որ պարզապես հեռանալը կարող է ֆինանսական իմաստ ունենալ, ասում է ընկերությունը, լուծումը վարկառուի գրպանում թիրախավորելն է:
Պարոն Հուբլերը չէր խոսի այս հոդվածի համար: Նա գրեթե անսասան է այս մասին չխոսելու հարցում, - ասաց խոսնակը: Ոչ էլ Ռիչարդ Սանտուլին ՝ ընկերության նորանշանակ նախագահը, որը մինչ անցյալ օգոստոս ամիսը NetJets կոտորակային օդանավերի սեփականության ընկերության գործադիր տնօրենն էր. ոչ էլ խորհրդի անդամ Մայքլ Գուդմանը, J.G.- ի նախկին գլխավոր գործադիր տնօրենը: Wentworth, միանվագ վճարային ընկերությունը (մենք հասկանում ենք, որ դժվար է սպասել), որը անցյալ տարի սնանկության դիմեց:
Բայց գործադիր փոխնախագահ պրն. Պալլոտան պատրաստ էր ելույթ ունենալ: Մարդիկ կարծես թե զգում են, գիտես, Հովին էր խնդիրը, իսկ Ուոլ Սթրիթը `խնդիրը, ասաց նա: Եվ գիտե՞ք ինչ: Եթե հարց լիներ ազնվության, վստահության կամ ֆինանսական իրավիճակին արժեք բերելու կարողության, մենք այսքան հեռու չէինք լինի: Երբ անցյալ ամիս հայտարարվեց ֆիրմայի պարգևատրման ծրագիրը, Loan Value Group- ը հայտնեց, որ այն արդեն աշխատում է երեք հեջ-ֆոնդերի հետ, որոնք ունեն հիպոթեկային վարկեր: Եթե նրանք կարծում էին, թե Հովին S.O.B. կամ Ֆրենկը BS նկարիչ էր, մենք ձգողականություն չէինք ունենա:
Հարցին, թե ինչ վարկատուների հետ են աշխատում կամ վարկառուները, ովքեր կարող են մնալ իրենց ստորջրյա տներում պարգևատրման խոստման պատճառով, նա ասաց, որ հաճախորդները ցանկանում են անանուն լինել: Ես արցունքներ չեմ տեսել, ասաց նա, բայց տեսել եմ, որ մարդիկ ասում են. «Չեմ հավատում, որ ստացել եմ սա»:
Բայց պայքարող տան տերերը թույլ կտա՞ն, որ իրենց գայթակղեն մնալ այն ընկերության կողմից, որը ղեկավարում են նախկին ենթավճարային հիփոթեքային պարտատոմսերի վաճառողները: Հատկապես մեկը, որի գլխավոր գործադիր տնօրենը պահպանվում է որպես խորհրդանշական և իմբեքիլիական ոճրագործ պարոն Լուիսի հարցազրույցներում Չարլի Ռոուզի, Մարիա Բարտիրոմոյի, Էրիկ Շացցերի և պարոն Կրոֆթի հետ: Մենք ցանկություն չունենք, և մենք երբեք դա չենք արել ի սկզբանե `վարկի արժեքի խմբի անունը վաճառելու համար, - ասաց պարոն Պալլոտան: Եթե դուք շահում եք վիճակախաղը, ձեզ հետաքրքրում է դա Scratch and Pay կամ Scratch and Sniff կամ New Jersey Lotto է: Գումարն այնտեղ է:
Բացի այդ, նա ասաց, որ Մայքլ Լյուիսի այս բանը շատ հին նորություն է:
mabelson@observer.com
